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「农产品早盘」21-08-09(棉花、生猪、玉米、大豆、鸡蛋etc.)

银河期货 2022-05-14 13:53:48 制造 1 ℃

刘博闻

投资咨询从业证号:Z0014252

期货

品种

大豆/粕类

【外盘情况】

cbot美豆指数上涨0.47%,报收1329美分/蒲;美豆粕指数上涨1.11%,报收354.2美元/短吨

【市场信息】

1.海关:中国7月大豆进口量为867.4万吨,去同(去同1009万吨),金额320亿元,1-7月大豆共进口5762万吨,同比增4.5%;

2.油世界:7月份巴西豆粕出口较上年增27万吨,得益于阿根廷装船延误。值得注意的是,巴西外贸局出口统计显示,7月份巴西对美国豆粕装船6.2万吨;

3.Safras&Mercado:巴西21/22年度大豆的远期销售(农民将在9月左右开始种植)落后于去年,但高于五年平均水平。Safras预计巴西下一年度大豆产量料为1.4224亿吨,据估计种植者已经预售23.7%的预期产量,为近3400万吨;

4.CFTC:截止8月3日当周,管理基金净多头持仓继续下滑14941手至73003手。基金净多头持仓持续下滑;

【策略】

1.单边:月度供需报告发布前,市场整体以弱势震荡为主,短期看美豆市场需求偏弱、产地未出现相关问题加之投机资金连续减仓令盘面偏弱震荡,但整体看美豆底部支撑仍然比较坚挺。国内现货基本面明显好转,豆粕远期成交放量,加之近期油厂开机、提货进度双双加快,豆粕期现价差快速修复,盘面榨利延续亏损情况下,豆粕底部支撑仍然存在,月度报告发布前,市场预计将给出低点,建议低多为主;

2.套利:91/11-1月差正套;

3.期权:观望

期货

品种

油脂板块

【外盘影响】

隔夜CBOT美豆油主力价格上涨1.1%至61.58美分/磅;昨日BMD毛棕油指数上涨1.7%至4283林吉特/吨。

【重要资讯】

1.马来西亚MPOA产量数据2021年7月1-31日:马来本岛:-4.29%;马来东部:-8.84%;沙巴:-8.53%;沙捞越:-9.81%;马来全部:-5.97%。

2.油世界:6月澳大利亚菜籽出口量季节性下降至19.3万吨,为2020年10月以来的最低值,但为过去8年同期以来的最高。欧盟再次成为出口量最高的目的地,但至巴基斯坦出口同比大幅增长。因去年澳籽产量巨大,2020年10月至6月澳籽出口量翻倍至312万吨,其中250万吨出口至欧盟。根据初始数据,预计7月澳籽出口12-13万吨,而去年仅有2000吨。预计21-22年度全球对澳籽的出口需求可能进一步增长因加菜籽产量的严重下降。

3.油世界:6月印尼棕榈油出口量大幅下降至154万吨,较去年同期下降67万吨,下降主要体现在至印度的出口仅有7.1万吨。6月棕仁油出口为6.7万吨低于预期,1-6月累积出口63万吨,预计印尼国内化工品消费将会继续增长。

【交易策略】

1.单边:夜盘p09因持续洗船以及到港速度较慢开启“软逼仓”,如期突破前期高点,未来依然为多配。豆油成交回暖,但实际消费偏弱,芝加哥市场显著利多因素匮乏,预计区间震荡为主。菜油09现货压力有所兑现,但库存依然偏高,远期01因全球菜籽紧缺预计维持相对坚挺,关注支撑位的低吸机会。

2、套利:继续关注p91短线扩大。

3.期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

期货

品种

玉米/玉米淀粉

【重要资讯】

1.我的农产品网7日消息,山东诸城兴贸工厂已停止投料,明日产品全线停机,开机时间暂定。6日吉林黄龙食品淀粉厂已停止投料,日减商品淀粉1200吨,具体开机时间待定。

2.9日深加工到车256辆,较昨日增减少72辆,到车增加,山东深加工收购价转跌,锦州港新粮主流价2590-2620元/吨,下跌10元/吨。

【交易策略】

1.单边:华北深加工到车增加,部分企业停机,深加工收购价转跌,预计这波涨价行情基本进入尾声,中期受制于新玉米上市压力,预计期价仍有二次探底需求,转为偏空思路。

2.套利:关注玉米及淀粉91反套。

3.期权:观望。

期货

品种

生猪

【市场信息】

1.现货报价:周末期间,全国各地猪价开始有小幅反弹迹象,其中东北地区14.2-15元/公斤,上涨0.1-0.2元/公斤;华北猪价在14.8-15.4元/公斤,区间价格小幅震荡;华东地区猪价15.4-16.4元/公斤,上涨0.2-0.3元/公斤,华南地区猪价在15.7-16.7元/公斤,上涨0.2元/公斤,西南地区猪价13.8-14.3元/公斤,小幅上涨0.2-0.3元/公斤;

2.涌益资讯:截至7月29日当周,全国生猪出栏体重128.8公斤,较上周小幅下跌0.62公斤;

3.猪苗母猪报价:本周全国15公斤仔猪出栏价462元,较上周基本持稳;母猪2375元,较上周持稳;

4.农业农村部等:周内,农业农村部联合国家相关部委共同发布《关于促进生猪产业持续健康发展的意见》,旨在稳定生猪生产长效性支持,拓展对生猪生产的逆周期调控,完善生猪的稳产报供,推进生猪向现代化养殖发展;

5.贵州统计局:上半年生猪出栏980.67万头,比上年同期增加9.2%。

【策略】

1.单边:进入8月后,盘面升水带来的交割压力成为制约期货上方空间的主要原因,近期期现价差修复进度较快,短期近月合约的交割博弈将增加。可尝试等待交割低点完全释放后,01合约多单尝试布局。

2.套利:观望

期货

品种

鸡肉

【重要资讯】

1.毛鸡:周末山东白羽肉毛鸡棚前主流报价稳中走弱,今日棚前主流报价3.87-3.93元/斤。部分地区防疫政策收紧,小散担心疫情进一步扩散,部分出现恐慌性出栏现象。

2.鸡苗及种蛋:周末龙头孵化场白羽肉鸡苗报价跌幅较大,今日报价2.9-3.2元/羽;主产区种蛋今日综合均价1.40元/枚,较上周五跌0.4元/枚;

3.冻品:周末屠宰企业冻品价格走势偏弱,单冻大小胸成交价区间10.38-11.20元/kg;板冻大小胸主流成交价区间9.78-10.28元/kg;

4.博亚和讯:8/6日当周禽类屠宰场开工率75%,环比持平,同比-14pct;禽类屠宰场库容率76%,环比+4pct,同比+6pct。

5.8月7日,河北天环冷链市场公告称,暂停进口冷冻食品进出冷库。

【行情展望】

行情预判:1)鸡苗方面,受近期疫情影响,上鸡积极性一般,鸡苗后续反弹动力不足,预计鸡苗短期走弱;2)毛鸡方面,从生长周期推断,考虑到6/28日-7/4日鸡苗周度销量均值6372.4万羽,处于阶段性较低水平,推演预计下周商品代毛鸡出栏量将继续下降,不过近期由于疫情反弹,部分地区防疫政策收紧,小散担心疫情进一步扩散,出现恐慌性出栏现象。综合预计短期毛鸡价格维持震荡;3)终端产品价格方面,近期各地疫情反弹,运费出现不同程度上涨,企业走货不佳,目前以消耗库存为主,终端产品无明显上涨动力。叠加近期养殖场担忧出现调运封锁现象,短期散户出栏量增加,猪价的压制也使得终端产品价格承压,预计鸡肉终端产品价格近期维持震荡。

期货

品种

鸡蛋

【重要资讯】

1.现货:周末全国主流鸡蛋价格稳定为主,北京蛋价稳定主流参考价225元/44斤,上海蛋价稳定红蛋价146元/27.5斤。今日全国主流鸡蛋价格有稳有涨。北京主流参考价230元/44斤,较昨天涨5元,大洋路到货5车,到货不多走货正常,实际成交价230-235元/44斤,较昨天涨5元。今日上海蛋价以稳为主,红蛋价146元/27.5斤,与昨天价格持平。

2.根据卓创的数据显示,7月份全国在产蛋鸡存栏量为11.72亿只,环比减少4.1%,同比减少9.6%。7月份卓创资讯监测的18家代表企业商品代鸡苗总销量为3616万羽,环比减少4.1%,同比增加11.6%。

3.根据卓创数据:8月6日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1707万只,较上周增加12.2%。根据卓创资讯对全国的21个重点产区20个代表市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,8月5日当周淘汰鸡平均淘汰日龄488天,比上周天数增加一天。

4.根据卓创的数据显示,8月5日当周生产、流通环节余货略有减少,生产环节周度平均库存有0.87天,较前一周减少0.04天,流通环节周度平均库存有0.7天,较前一周持平。

【交易策略】

1、单边:近月9月合约有现货价格支撑,且短期内可能受疫情影响集中备货和提前开学补货影响,价格下方4500有一定支撑,上方有近月交割逻辑4700附近压力较大,可区间震荡思路对待。但是远月合约可能随着在产存栏逐步增加,以及秋冬季新冠疫情的再次爆发的预期影响,未来价格可能会偏弱。当前1月合约已经跌至4400附近的低位,下方支撑作用大,建议先等待反弹后再逢高建仓空单。

2、套利:观望。

3、期权:1月合约逢高可考虑累沽策略。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

期货

品种

白糖

【重要资讯】

1.2020/21年制糖期全国共生产食糖1066.66万吨(上制糖期同期1041.51万吨),比上制糖期同期多产糖25.15万吨。其中,甘蔗糖产量913.4万吨(上制糖期同期902.23万吨);甜菜糖产量153.26万吨(上制糖期同期139.28万吨)。截至2021年7月底,本制糖期全国累计销售食糖786.17万吨(上制糖期同期795.72万吨),累计销糖率73.7%(上制糖期同期76.4%)。其中,销售甘蔗糖650.19万吨(上制糖期同期684.3万吨),销糖率71.18%(上制糖期同期75.85%);销售甜菜糖135.98万吨(上制糖期同期111.42万吨),销糖率88.73%(上制糖期同期80%)。

2.据糖和乙醇企业BP Bunge称,巴西面临近几十年来最糟糕的天气条件,这可能导致食糖产量大幅下降,并加剧本已紧张的全球供应。占该国90%糖产量的中南部地区的气候造成的损失大于此前的预测。由于恶劣的天气条件,该公司预计巴西中南部2021/22年度的甘蔗压榨量同比减少至少12%,目前预计为5.35亿吨,并表示可能进一步下调。全球供应缺口可能会在未来两年内支撑糖期货价格至每磅19美分,高于该水平将刺激印度的大量出口。

【交易策略】

1.单边:美国非农超预期,美元走强,大宗商品承压,原糖短期上涨受抑制,不过巴西减产,印度上调售价预期,中期震荡上行仍是主基调。国内7月销售数据利好,加上旺季备货预期,原糖震荡上行也将推升郑糖,逢回调做多01合约。

2.套利:关注15正套。

3.期权:买入SR201-C-5900。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

期货

品种

棉花-棉纱

【外盘影响】

上周五ICE美棉价格大涨,向上突破,主力涨1.15美分(1.27%),收盘91.75美分/磅。

【重要资讯】

1.8月6日储备棉轮出销售资源9434.58吨,成交率100%,平均成交价格17313元/吨,较前一日上涨180元/吨,折3128价格18656元/吨。新疆棉成交均价17335元/吨,较前一日上涨157元/吨,新疆棉折3128价格18705元/吨。地产棉成交均价17161元/吨,较前一日上涨175元/吨,地产棉折3128价格18316元/吨。7月5日至8月6日累计成交总量238380吨,成交率100%。

2.根据2021年中央储备棉轮出的公告对中央储备棉轮出销售底价计算公式,第六周(8月9日-8月13日)轮出销售底价为16514元/吨(折标准级3128B),较前一周下跌37元/吨。

3.中国棉花信息网专讯,2021年上半年,我国共出口针织服装341.74亿美元,同比增长54.06%,机织服装292.34亿美元,同比增长16.78%,家纺类200.5亿美元,同比下降51.17%。服装出口额出现明显增长,针织服装的增长明显高于机织。家纺出口之所以出现大幅下降,主要是因为口罩类出口额同比下降了76.84%,除口罩以外的家纺类出口额同比增长了58.93%。

【交易策略】

1、单边:当前储备棉轮出成交积极以及成交价格高且当前抢收预期非常大,棉花基本面偏强,建议逢低建仓多单。但是近期国内疫情有全国多点传播的迹象,关注疫情发展情况。

2、套利:观望。

3、期权:建议可以考虑做多波动率策略。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

标 签同期 巴西 价格

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